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老美买房我数钱:美国国内房产ETF简介

ETF精选 USAFunds 3784浏览 0评论

在过去3到5年里,美国股市为投资者带来了丰厚的回报,作为市场标杆的标普500指数,5年翻倍的成绩已经喜人。而同时,诸多景气板块更给投资者带来了超额收益,这方面,除了地球人都知道的生药板块、科技板块外,中国投资者不容易注意的房地产板块ETF也取得了骄人战绩。而进入2015年,在市场震动的时候,房地产板块ETF表现依然抢眼,自从经济复苏以来,美国房产市场升温明显,当然,也需要注意今年一旦加息,此类产品可能产生较大波动。挂钩REITs的ETF,通常在美国流行的ETF组合投资策略中占据重要位置,属于必备品种,相信也值得大家了解一下,适当配置。

通常,房产ETF持有REITs类型的房产股票,也有些泛化主题的此类ETF还持有与房产相关的如零售、工业、证券相关的标的。投资此类ETF,住宅价格指数被经验性的认为是需要重点关注的指标,美国房产统计数据会定期披露这些信息,不过据ETFDB统计,房产类ETF持有的REITs只有15%与住宅相关,所以此类数据并不是决定影响的因素,但是它阶段性对市场的心理影响还是明显的。而消费者信心指数对房产ETF的影响可能更大,因为它反映的是整体经济实际复苏水平,而一旦大家对经济充满信心,接下来无论个人还是商业消费上,房产都将是重要的开支项目。

目前,房产类ETF挂钩的指数主要有三个:

MSCI U.S. REIT Index:该指数覆盖了美国REIT市场超过三分之二的资产,可谓美国房产市场的第一指标。

FTSE NAREIT Industrial/Office Capped Index:该指数主要关注的是美国工业和商业地产的REITs产品。

Cowen & Steers Realty Majors Index:这个指数选择的是规模较大,流动性较强的REITs产品。

房产类ETF品种算不上很多,但是基本上这个领域也不像如生药领域那样可以从不同角度切入,玩出太多花活,所以选择经典的几支即可。

在此类ETF中,首推先锋基金旗下的VNQ,该ETF挂钩的指数即前面提到的MSCI U.S. REIT Index,在此类产品中,它可谓绝对霸主,目前资产规模已接近300亿美元,排在其后的9支同类ETF的规模加起来都不到它的一半。晨星对其评价是,费率低廉而又品种多元,0.1%的费率结合其5年144%的收益,可谓价廉物美。通常REITs的派息分红都比较慷慨,这也使得相关ETF延续了这种风格,比如VNQ在2014年就有4.1%的分红,比标普500等ETF可高出很多。但是,我们也得看到,REITs的风险和波动也比标普500高多了,据晨星分析,其波动性高出标普500指数近40%,投资者需要做好相关风险波动的心理准备。VNQ的资产分布非常多元,商业、住宅、医疗保健类REITs都分别在15%左右均衡分布,此外,如酒店领域的8%,工业地产领域有5%,让其整体抗风险能力更高。

让我们看看VNQ与SPY的年化收益对比:

再看看累积收益对比:

从近一年与标普500(红色曲线)的对比走势看,在2014年初期,VNQ延续了2013年此类ETF的相对疲软,但是后程发力,进入2015年,其稳健上升走势更是令人印象深刻:


除了VNQ以外,iShares发行的IYR,ICF;Schwab发行的SCHH都是值得考虑的对象。

基金档案:

名称:Vanguard REIT ETF(VNQ)
发行商:Vanguard
成立时间:2004.9.23
费率:0.10%
市值:29.33 bil
一周以来回报率:-0.16%
今年以来回报率:5.01%
近一年来回报率:27.90%
近三年以来回报:54.08%
近五年以来回报:144.83%

持仓:
SPG 8.30% Simon Property Group Inc
PSA 3.98% Public Storage
EQR 3.62% Equity Residential
HCN 3.59% Health Care REIT, Inc.
PLD 3.15% Prologis Inc
AVB 3.14% AvalonBay Communities Inc
VTR 3.09% Ventas Inc
HCP 2.96% HCP Inc
VNO 2.91% Vornado Realty Trust
BXP 2.89% Boston Properties Inc

名称:iShares Cohen & Steers REIT ETF(ICF)
发行商:iShares
成立时间:2001.1.29
费率:0.35%
市值:3.71 bil
一周以来回报率:-0.17%
今年以来回报率:5.45%
近一年来回报率:30.72%
近三年以来回报:50.51%
近五年以来回报:142.61%

持仓:
Simon Property Group Inc SPG: 8.01%
Public Storage PSA: 6.81%
Equity Residential EQR: 6.57%
Health Care REIT, Inc. HCN: 6.21%
Ventas Inc VTR: 5.46%
AvalonBay Communities Inc AVB: 5.30%
Prologis Inc PLD: 5.28%
HCP Inc HCP: 5.08%
Boston Properties Inc BXP: 4.97%
Vornado Realty Trust VNO: 4.50%

 

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网友最新评论 (1)

  1. 今天我高兴,读到这篇。
    搜索推广3年前 (2015-06-02)回复