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全球投资谈 3.12,观望避险情绪浓,美股ETF再现资金周流出;市场震荡,这只基金今年却涨17%

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投资参考:2018美股市场动荡,这只互联网主题基金今年却涨17%!

贸易战与非农让投资者避险优先,上周美国市场ETF净流出96亿美元;纳指率先走出调整创新高,这只互联网主题ETF今年已涨17%。

投资参考:2018美股市场动荡,这只互联网主题基金今年却涨17%!

在刚刚过去的一周,市场在对特朗普贸易战的忧虑,以及对非农数据的观望中犹疑,前四个交易日震荡态势明显。但是,随着特朗普第一波动作落地,显得情况不是那么糟,加上3月加息大局已定的情况下,非农数据体现的经济继续复苏态势,还是另投资者振奋,周五一波大涨让本周美股整体也是表现出色。但是,出于对本周观望和避险的预期,本周美股类ETF再度出现抛售行情,美国市场ETF整体也再度出现资金净流出。

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上周,美国股票类ETF流出93亿美元,美国固收类基金也有6亿美元流出。而这两年资金整体稳健流入的国际股票类ETF,本周也表现的较为疲软,勉强以3亿美元维持资金净流入。整体下来,美国市场ETF过去一周资金净流出96亿美元。

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看看资金流出的ETF,无悬念的,美国股票类ETF大幅流出,必然SPY领衔,过去一周,这只基金资金净流出达127亿美元,净值损失达4.61%,算是一个较大的流出幅度。而美国债券类基金的“SPY”,美国一篮子债券ETF:AGG,本周也有9亿美元资金流出,排名第二。其它汇率敏感性产品也在资金流出榜露脸,比如近期常见的几只债券基金,JNK、HYG。

而本周,国际股票类基金也有多只上了资金流出榜,如贝莱德昔日的欧洲市场主打产品EZU,环太平洋地区非日本市场基金EPP,日本股市汇率对冲基金DXJ。

投资参考:2018美股市场动荡,这只互联网主题基金今年却涨17%!

而在资金流入榜上,我们也看到了标普500指数基金的身影,那就是费率比SPY更低的IVV,流入近11亿美元。当然,领衔第一的还是国际市场股票类型的基金,也是老面孔,贝莱德非美发达国家市场ETF:IEFA。

资金流入榜上,值得一提的是本周流入超过3亿美元,规模增长13%的先锋原材料板块基金:VAW,这可以算是一只基建主题基金,过去也曾经介绍过《“无趣低调”,但是有料:材料板块类ETF代表VAW》。

互联网题材的道琼斯互联网指数基金FDN,上周吸金5亿美元,表现也非常出色,这只基金两年多前也介绍过《科学技术是第一生产力!互联网科技类ETF产品简介》,有些久远了,让我们感受下这只基金与QQQ的仓位对比:

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由于FDN主打的是互联网主题,所以不但QQQ中一些生物医药股票不包含在内(我们也知道,2015年后,这个版块属于拖后腿的了),连苹果也被认为是不够互联网的公司。

就上周市场走势而言,我们知道,纳斯达克指数已经走出调整,再创新高,而FDN这样纯正的信息科技基金自然表现更佳:

投资参考:2018美股市场动荡,这只互联网主题基金今年却涨17%!

是的,从今年以来走势看,你可能感觉奇怪,不是市场大跌吗?不是人心惶惶吗?怎么QQQ今年以来涨幅还有9.26%。而对于FDN,本轮调整更是没有对它伤及太多,仿佛就与它无关,今年涨幅已达17.96%。

投资参考:2018美股市场动荡,这只互联网主题基金今年却涨17%!

而从近5年表现看,FDN更是抢眼,翻了两倍,说实话,除了一些明星股,五年里持续稳定的表现,可以翻两倍的美股也不多吧?整体来看,FDN适合对美国互联网主题看好的投资者考虑配置。

接下来是一个更正,此前在介绍杠杆基金的时候,把IBB和LABD对比,这样其实是不严谨的,因为虽然LABD是对生物医药板块三倍做空,但是具体到杠杆对应ETF而言,LABD实际上是对另一只ETF:XBI的三倍做空杠杆,感谢一位朋友对问题的提醒。当然,对于我们当时的结论,倒是不影响,我们用XBI和LABD比较一下:

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即,XBI在2016年跌去12.74%,但是三倍做空它的LABD反而跌的更多,跌去45.87%,所以,高波动性的市场,请避免在杠杆ETF上下注。

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